我國上市公司盈余管理對策研究論文
【摘要】盈余管理是目前國外經(jīng)濟學和會計學廣泛研究的一個問題。為使企業(yè)價值最大化和幫助財務報告使用者更好地理解公司業(yè)績，企業(yè)在會計準則與會計制度允許的范圍內(nèi)進行正當?shù)挠喙芾硎呛虾跚槔淼男袨�。本文從其定義入手，分析盈余管理產(chǎn)生的原因并重點就我國上市公司盈余管理現(xiàn)狀提出幾點治理對策。
【關鍵詞】盈余管理 上市公司 公司治理
盈余管理是指企業(yè)管理層為了使企業(yè)價值最大化或者是迫于相關利益集團對其達到的預期利潤的壓力，在企業(yè)會計準則和相關法規(guī)的允許下選擇最有利的會計政策的一種行為，其本質(zhì)是影響財務報表，從而影響相關的戰(zhàn)略和目標。當前，盈余管理已成為世界各大公司財務經(jīng)理們必須掌握的一項基本技能。
一、盈余管理產(chǎn)生的原因
(一)信息不對稱的結果
企業(yè)管理者是企業(yè)的真正控制者，而作為企業(yè)實際所有者的股東，反而處于信息上的劣勢。企業(yè)管理層就可能利用其掌握的信息獲取利益的最大化，通過盈余管理從而使盈余信息朝著對自身有利的方向發(fā)展。經(jīng)營者利用信息優(yōu)勢，向股東、債權人、投資者等提供虛假信息，掩蓋企業(yè)真實財務狀況，從而達到侵吞公司財物，粉飾經(jīng)營業(yè)績等目的。
(二)高層經(jīng)營管理人員自身利益最大化的動機
不論薪酬是與業(yè)績掛鉤，還是由控股股東發(fā)薪，用來反映經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績的會計盈余信息都是非常重要的，上市公司管理層有動機進行盈余管理。薪酬制度與人事制度纏繞在一起，上市公司的經(jīng)營業(yè)績在很大程度上會產(chǎn)生利潤操縱的動機。
(三)內(nèi)部交易方面的考慮
由于股票期權等是管理者薪酬重要組成部分，股票價格的高低直接影響到管理者的利益，基于股權激勵的內(nèi)部交易也成為管理者盈余管理的重要動機。
(四)資本市場的動因
盈余管理的資本市場動機以會計盈余與股票價格之間內(nèi)在關系為邏輯基礎，認為管理者可能會選擇盈余來影響股價，從而獲得自身收益。另外，通過降低并購前目標企業(yè)盈余而獲利是企業(yè)并購中盈余管理的重要目的。企業(yè)并購中的盈余管理包括管理層收購、換股并購以及反向收購。因此，資本市場的動機是最主要的原因。
二、規(guī)范上市公司盈余管理的措施規(guī)范
上市公司盈余管理的手段在我國目前的經(jīng)濟改革中，經(jīng)濟體制不是很完善，我國上市公司盈余管理時，往往突破了其法規(guī)的限制，不當?shù)挠喙芾砦：α送顿Y者、債權人等外部信息使用者，擾亂了資本市場的正常的秩序。因此，非常有必要對盈余管理采取一定的治理手段，將其控制在相關法律法規(guī)允許的范圍里，盡力減少其帶來的不利影響。
(一)加強內(nèi)部控制，完善信息披露制度
財政部、證監(jiān)會、審計署、銀監(jiān)會、保監(jiān)會五部委《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》(2008)及配套指引(2010)明確上市公司必須定期披露內(nèi)部控制有效性自我評價報告，并由會計師事務所出具審計報告。該制度要求自2011年1月1日起在境內(nèi)外同時上市的公司施行，自2012年起在上海證券交易所、深圳證券交易所主板上市公司施行，在此基礎上擇機在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司施行，鼓勵非上市大中型企業(yè)提前執(zhí)行。這就很大程度上加強了對公司相關方面的控制，具有重要的'意義。同時，完善信息披露制度，保障利益相關者的利益，從而提高使資本市場的信息更加公開和透明，減少信息不對稱性。
為了有效防止對盈余管理的過度利用，公司必須完善企業(yè)治理結構。首先，要不斷完善資本市場的監(jiān)督機制，加強對上市公司的監(jiān)督力度，使其更好按照相關的規(guī)定進行適度盈余管理。其次，完善獨立董事制度，充分發(fā)揮獨立董事的制衡作用。其次，加強企業(yè)內(nèi)部審計監(jiān)督力度，提高公司應對財務風險和經(jīng)營風險的能力，提高公司價值。
(三)改革現(xiàn)有關于上市、配股、停牌等規(guī)定
目前關于配股的條件只有“最近三年凈資產(chǎn)收益率每年均在10%以上”一條規(guī)定,由于指標單一,配股權對上市公司有利,因而上市公司往往利用會計信息不對稱和契約的不完備性來對利潤進行操縱,以獲取配股權。有關實證研究也表明,上市公司存在為取得配股而進行盈余管理的行為。同樣,摘牌的條件是“連續(xù)三年虧損”,這樣有些公司便可能通過盈余管理先多攤多轉(zhuǎn)費用,為第三年“轉(zhuǎn)虧”作準備,以避免摘牌。為了避免公司連續(xù)三年虧損而受到證券監(jiān)督部門的管制,虧損公司常在虧損年度及其前后年度,普遍采用應計利潤項目管理調(diào)增或調(diào)減收益。對此，應當建立一套指標體系,避免由于指標的單一性而使管理當局容易進行利潤操縱。
(四)加強審計，提高審計質(zhì)量
審計是會計信息質(zhì)量保證體系中的重要組成部分,通過審計可以提高會計信息的可信度,減少虛假會計信息。但遺憾的是,現(xiàn)有的CPA審計遠未發(fā)揮其應有的作用,出于種種私利,CPA往往屈從于被審計單位的意圖,喪失其獨立性,甚至發(fā)生審計合謀行為。因此，要使審計真正成為市場經(jīng)濟的“看門人”,首先要提高注冊會計師的素質(zhì)，同時,審計職業(yè)界、證券監(jiān)督部門、財政部門等要加大對審計舞弊行為的處罰力度，嚴懲欺詐行為。
三、結語
盈余管理本身具有正反兩方面作用，適度的盈余管理是公司走向成熟的標志。但是在我國具體的經(jīng)濟環(huán)境中，上市公司的管理層應該在相關法律法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)進行適度盈余管理，使其經(jīng)營者自身利益或企業(yè)市場價值達到最大化。這需要通過加強公司的內(nèi)部控制，完善信息披露制度與改革公司治理結構以及加強審計、提高審計質(zhì)量，更好地發(fā)揮盈余管理的積極影響。
參考文獻
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